Психология трейдинга: какие решения стоят денег
Психология трейдинга обычно обсуждается как черта характера. Дисциплинированный трейдер против недисциплинированного, терпеливый против импульсивного.
Это малополезная рамка, потому что из неё не следует ни одного действия. «Будьте дисциплинированнее» невозможно выполнить.
Полезнее другая постановка. Есть ограниченный список моментов, в которых человек принимает решение под влиянием состояния, а не правила. Их можно перечислить, у каждого есть узнаваемый триггер, и часть из них можно убрать механически.
Ниже десять таких моментов, разобранных по порядку их появления, и разделение на те, которые снимаются автоматическим исполнением, и те, которые остаются вашими при любой автоматизации.
Почему это происходит не из-за слабости
Одна общая механика объясняет большинство пунктов ниже.
Убыток и прибыль одинакового размера воспринимаются неодинаково. Исследования принятия решений в условиях риска последовательно показывают, что потеря ощущается заметно сильнее, чем выигрыш той же величины. Порядок различия примерно двукратный.
Это не особенность отдельных людей и не результат недостатка воли. Это устойчивое свойство того, как человек оценивает исходы.
Следствие для трейдинга прямое: решения, принимаемые в момент убытка, систематически смещены. Не иногда, а закономерно. Поэтому работающий подход состоит не в том, чтобы принимать эти решения лучше, а в том, чтобы не принимать их в тот момент вовсе.
Десять моментов
До входа
1. Вход вдогонку. Цена ушла без вас, и вы входите, потому что движение уже подтвердилось. Триггер узнаваемый: ощущение, что вы что-то упускаете.
Цена этого решения не в самом входе, а в его точке. Вход после движения означает худшую цену и, как правило, более дальний уровень выхода, то есть больший риск при том же объёме.
2. Вход в отыгрыш. Открытие позиции сразу после убыточной, чтобы вернуть потерянное. Триггер: свежий минус на счёте.
Здесь опасна не сама сделка, а её размер. Обычно он больше обычного, потому что цель не «отработать гипотезу», а «вернуть конкретную сумму».
3. Отказ от входа после серии убытков. Обратная ошибка и менее заметная. Сигнал есть, правила выполнены, но вы пропускаете.
Это дороже, чем кажется. Стратегия работает на распределении исходов, а вы вручную удалили из этого распределения часть сделок, причём именно ту, которая следует за неудачной серией.
В позиции
4. Сдвиг уровня выхода. Цена подходит к заранее назначенному уровню, и вы отодвигаете его. Триггер: приближение фиксации убытка.
Самое дорогое решение из списка, потому что оно работает. В большинстве случаев цена действительно возвращается, и поведение закрепляется. Один раз из нескольких она не возвращается, и этот раз стоит больше, чем все сэкономленные убытки вместе.
5. Ранняя фиксация прибыли. Закрытие позиции в плюсе до достижения цели. Триггер: нежелание отдавать обратно то, что уже есть на экране.
Результат: прибыльные сделки становятся короче убыточных. Это тихо ломает соотношение, на котором построена стратегия.
6. Усреднение убыточной позиции. Долив в минус, чтобы улучшить среднюю цену входа.
Средняя цена действительно улучшается. Одновременно растёт размер позиции и сокращается запас до принудительного закрытия.
После серии
7. Увеличение объёма после серии удач. Триггер: ощущение, что вы поймали рынок.
Математически это увеличение риска после периода, который скорее всего не повторится с той же частотой.
8. Увеличение объёма после серии убытков. Триггер: желание вернуть просадку быстрее.
Худший тайминг из возможных: риск растёт тогда, когда капитал уже уменьшился.
На уровне выше сделки
9. Смена стратегии после плохой недели. Триггер: несколько убыточных дней подряд.
Это то же самое, что сдвиг уровня выхода, только этажом выше. Вы прерываете распределение исходов в его худшей точке и начинаете новое распределение с нуля.
10. Остановка в просадке. Стратегия входит в нормальную для себя просадку, вы выключаете её на дне.
Технически правила сработали. Человек их отменил. Это самая частая точка отказа и самая дорогая, потому что убыток фиксируется в момент, когда система по своей конструкции его отработала бы.
Что снимается правилом, а что нет
Разделение получается неожиданно чётким.
| Момент | Убирается автоматическим исполнением |
|---|---|
| 1. Вход вдогонку | Да |
| 2. Вход в отыгрыш | Да |
| 3. Пропуск входа | Да |
| 4. Сдвиг выхода | Да |
| 5. Ранняя фиксация | Да |
| 6. Усреднение в минус | Да |
| 7. Объём после удач | Да |
| 8. Объём после убытков | Да |
| 9. Смена стратегии | Нет |
| 10. Остановка в просадке | Нет |
Восемь из десяти снимаются, потому что все восемь относятся к исполнению. Алгоритм не сдвигает уровень, потому что ему не страшно, и не увеличивает объём, потому что ему не обидно.
Два последних не снимаются никогда, потому что они находятся уровнем выше самой системы. Решение выключить принимает человек, и никакая автоматизация этого решения не отменяет.
Важная деталь: оставшиеся два обходятся дороже восьми снятых. Ошибка в одной сделке стоит размера риска по этой сделке. Остановка в просадке стоит всей последующей работы стратегии.
Автоматизация не решает проблему психологии. Она переносит её из области, где ошибки частые и дешёвые, в область, где они редкие и дорогие. Это большое улучшение, но продавать его как полное решение было бы неправдой.
Стратегии AlgoTitan исполняют правила без вашего участия и работают 14 дней в демо-режиме на реальных рыночных данных, до подключения биржи и до оплаты. В демо-режиме используются виртуальные средства. Торговля связана с риском убытков, включая потерю вложенных средств. Это не инвестиционная рекомендация. Посмотреть стратегии
Что делать с двумя оставшимися
Оба решения принимаются в состоянии, которое само по себе является признаком. Отсюда два практических приёма.
Заранее назначить порог остановки. Не «выключу, если станет плохо», а конкретное число: какую просадку вы сопровождаете без вмешательства. Оно определяется один раз, в спокойном состоянии, и сверяется с максимальной просадкой стратегии до запуска. Как считать это число, разобрано в материале о риск-менеджменте.
Ввести паузу для решений верхнего уровня. Правило вида «смена стратегии и изменение депозита не в тот же день, когда возникло желание». Сутки убирают большую часть импульсивных переключений и ничего не стоят.
Записывать эти решения. Не сделки, их пишет система, а именно решения: когда переключили, когда остановили, почему. Через несколько месяцев это единственный источник данных о том, сколько вам стоило вмешательство. Формат разобран в материале о дневнике трейдера.
Как узнать своё состояние до сделки
Три признака, которые видно без всякой рефлексии.
Вы проверяете результаты чаще, чем планировали. Обычно это означает, что выбранный уровень риска выше вашего порога комфорта. Это решается уменьшением размера, а не усилием воли.
Вы формулируете причину входа после, а не до. Если причина не складывается в одно предложение заранее, решение принимается не правилом.
Вы обсуждаете конкретную сумму, а не процесс. Мысль «мне нужно вернуть эти 300 долларов» это готовый триггер для пунктов 2 и 8.
Частые вопросы
Можно ли избавиться от эмоций в трейдинге? Нет, и такой цели не стоит ставить. Можно убрать моменты, в которых эмоция превращается в действие. Восемь из десяти перечисленных выше убираются автоматическим исполнением.
Помогает ли автоматизация с психологией? Частично. Она снимает ошибки исполнения и оставляет решения уровнем выше: смену стратегии, размер депозита, момент остановки. Эти решения реже, но дороже.
Почему убыток ощущается сильнее прибыли? Это устойчивое свойство оценки исходов, а не индивидуальная особенность. Потеря воспринимается примерно вдвое сильнее выигрыша той же величины.
С чего начать, если узнал себя в нескольких пунктах? С пункта 4, сдвига уровня выхода. Он самый дорогой и самый легко фиксируемый: уровень либо стоял, либо был передвинут.
Нужен ли дневник, если торговля автоматическая? Да, но с другим предметом. Записывать нужно решения верхнего уровня, а не сделки.
Коротко
Психология в трейдинге это не свойство характера, а список конкретных моментов, в которых решение принимается состоянием, а не правилом.
Таких моментов десять. Восемь относятся к исполнению и снимаются тем, что правило выполняет машина. Два, смена стратегии и остановка в просадке, остаются человеческими при любой автоматизации, и стоят дороже остальных восьми вместе.
Работа с ними не требует силы воли. Требуется назначить порог остановки заранее, ввести сутки паузы на решения верхнего уровня и записывать их, чтобы через полгода знать цену вмешательства.
Стратегии AlgoTitan работают 14 дней на реальных рыночных данных в демо-режиме, до подключения биржи и до оплаты, и у каждой указан свой уровень риска и максимальная просадка. Результаты в демо-режиме смоделированы и могут отличаться от результатов реальной торговли из-за комиссий, проскальзывания и ликвидности. Прошлые результаты не гарантируют будущую доходность. Это не инвестиционная рекомендация.
