Piyasa Emri Nedir ve Stratejiler Neden Onu Tercih Etmez
Piyasa emri, fiyat belirtmeden verilen ve emir defterindeki mevcut en iyi fiyatlardan anında gerçekleşen emirdir. Gerçekleşmeyi garanti eder, fiyatı garanti etmez.
Tam tersi de doğrudur ve bu yazının konusu tam olarak bu karşıtlık: limit emir fiyatı garanti eder, gerçekleşmeyi garanti etmez.
Otomatik stratejiler çoğunlukla ikinciyi seçer. Sebebi teknik değil, aritmetik: piyasa emri her işlemde neredeyse üç kat daha yüksek komisyon öder ve fiyat garantisi vermez. Aşağıda bunun rakamları var.
Piyasa emri nasıl çalışır
Emir defteri, her fiyat seviyesinde bekleyen alım ve satım emirlerinin listesidir. Grafikte gördüğünüz fiyat, son gerçekleşen işlemin fiyatıdır, bir sonrakinin de aynı olacağının sözü değil.
Piyasa emri verdiğinizde borsa defteri yukarıdan aşağıya tarar ve emrinizi dolana kadar mevcut seviyeleri alır.
Basitleştirilmiş bir örnek. 3 BTC almak istiyorsunuz:
| Seviye | Fiyat | Mevcut miktar |
|---|---|---|
| 1 | 50.010 | 0,4 BTC |
| 2 | 50.020 | 1,2 BTC |
| 3 | 50.040 | 1,4 BTC |
Ortalama gerçekleşme fiyatınız yaklaşık 50.029 olur, gördüğünüz 50.010 değil. Aradaki fark fiyat kayması (slippage) olarak adlandırılır.
Dikkat edin: kötü şans değil. Emriniz üç seviyeyi kendisi tüketti. Emir kendi fiyatını kendi aleyhine hareket ettirir ve büyüdükçe bu etki artar.
Emir tipleri karşılaştırma
| Emir tipi | Fiyat garantisi | Gerçekleşme garantisi | Tipik kullanım |
|---|---|---|---|
| Piyasa emri | Yok | Var | Acil çıkış |
| Limit emir | Var | Yok | Planlı giriş ve çıkış |
| Stop emri | Yok | Tetiklenince var | Zarar durdurma |
| Stop-limit emir | Var | Yok | Kontrollü zarar durdurma |
Stop emri, tetiklendiğinde piyasa emrine dönüşür. Yani hızlı hareketlerde stop emri de fiyat kaymasına açıktır. Bu ayrıntı, stop seviyenizin neden her zaman beklediğiniz fiyattan çalışmadığını açıklar.
Neden otomatik stratejiler piyasa emrinden kaçınır
İki sebep var ve ikincisi çoğu kaynakta hiç geçmez.
1. Fiyat garantisi yok
Yukarıdaki örnekteki 19 dolarlık fark tek işlemde önemsiz görünür. Günde birkaç işlem açan bir stratejide yüzlerce kez tekrarlanır.
Etki, defterin derinliğine bağlıdır. BTC/USDT gibi derin bir defterde aynı emir neredeyse hiç kayma yaratmaz. Düşük hacimli bir altcoinde aynı emir birkaç seviye atlar.
2. Komisyon farkı yaklaşık üç kat
Borsalar iki farklı komisyon uygular:
- Taker: defterdeki mevcut emirleri alan taraf. Piyasa emri her zaman taker sayılır.
- Maker: deftere emir ekleyen ve bekleyen taraf. Gerçekleşen limit emir genellikle maker sayılır.
Bybit'in kendi ücret sayfasına göre süresiz vadeli işlemlerde standart oranlar şöyle:
| Oran | |
|---|---|
| Taker (piyasa emri) | %0,055 |
| Maker (bekleyen limit emir) | %0,020 |
Taker, maker'ın yaklaşık 2,75 katı.
Rakamlarla ne anlama geliyor. 50.000 dolarlık bir pozisyonu açıp kapatmak:
- Her iki tarafta piyasa emriyle: 50.000 × %0,055 × 2 = 55 dolar
- Her iki tarafta bekleyen limit emirle: 50.000 × %0,020 × 2 = 20 dolar
Tek gidiş dönüşte 35 dolar fark. Günde 20 gidiş dönüş yapan bir strateji için günde 700 dolar.
Bu, stratejinin performansından bağımsız bir maliyettir. Kâr etse de etmese de ödenir.
Piyasa emri ne zaman doğru seçimdir
Dogmatik olmamak gerekir. Piyasa emrinin yerinde olduğu durumlar var.
Acil çıkış gerektiğinde. Pozisyondan çıkmak fiyattan daha önemliyse, gerçekleşme garantisi öncelik kazanır.
Çok küçük hacimlerde. Emir, defterin ilk seviyesine sığıyorsa kayma yok denecek kadar azdır.
Çok derin defterlerde. BTC/USDT ve ETH/USDT gibi çiftlerde orta büyüklükteki emirler fiyatı hissedilir biçimde hareket ettirmez.
Fiyatın kaçma riski maliyetten yüksek olduğunda. Hızlı hareket eden bir piyasada limit emrin hiç gerçekleşmemesi, birkaç baz puanlık ek maliyetten daha pahalıya gelebilir.
AlgoTitan stratejileri kendi borsa hesabınızda çalışır ve her biri 14 gün boyunca gerçek piyasa verileriyle demo modda izlenebilir. Demo sonuçları simülasyona dayanır; komisyonlar, fiyat kayması ve likidite nedeniyle gerçek işlem sonuçlarından farklı olabilir. İşlem yapmak, ana para kaybı dâhil zarar riski içerir. Bu bir yatırım tavsiyesi değildir. Stratejilere göz atın
Stratejiler bunun yerine ne kullanır
Üç yaklaşım, sırayla.
Limit emir. Varsayılan tercih. Strateji bir fiyat belirler ve bekler. Gerçekleşmezse işlem olmaz, ve bu kabul edilen bir sonuçtur.
Post-only emir. Emrin yalnızca deftere eklenmesi durumunda geçerli olmasını sağlar. Anında gerçekleşecekse iptal edilir. Bu, maker oranının garanti edilmesi anlamına gelir.
Emri bölmek. Büyük bir emri parçalara ayırıp aralarla göndermek. Defterin yenilenmesine zaman tanır ve toplam kaymayı azaltır. Karşılığında gerçekleşme süresi uzar.
Üçünün ortak noktası şu: hepsi hızdan feragat edip maliyeti düşürür. Uzun vadeli çalışan bir strateji için bu değiş tokuş genellikle doğrudur, çünkü maliyet her işlemde kesin, hız avantajı ise değil.
Bu maliyetlerin bir test sonucunda hesaba katılıp katılmadığını nasıl kontrol edeceğinizi backtest yazımızda ele alıyoruz.
Piyasa emri kimler için uygun değil
Piyasa emrinden kaçının, eğer:
- Günde birden fazla işlem yapıyorsanız, çünkü komisyon farkı sıklıkla çarpılır
- Düşük hacimli çiftlerde işlem yapıyorsanız
- Pozisyon büyüklüğünüz defterin ilk birkaç seviyesini aşıyorsa
- Gerçekleşme fiyatının kesin olması sizin için önemliyse
Piyasa emri uygun olabilir, eğer:
- Pozisyondan çıkmanız gerekiyorsa ve fiyat ikincil önemdeyse
- Emriniz defterin en iyi seviyesine sığacak kadar küçükse
- Yalnızca derin defterli büyük çiftlerde işlem yapıyorsanız
Sık sorulan sorular
Piyasa emri nedir? Fiyat belirtmeden verilen ve emir defterindeki mevcut en iyi fiyatlardan anında gerçekleşen emirdir. Gerçekleşmeyi garanti eder, fiyatı garanti etmez.
Piyasa emri ile limit emir arasındaki fark nedir? Piyasa emri gerçekleşmeyi garanti eder, fiyatı etmez. Limit emir fiyatı garanti eder, gerçekleşmeyi etmez. İkisi arasındaki seçim, hız ile fiyat kesinliği arasındaki tercihtir.
Piyasa emri neden daha pahalı? İki nedenle. Fiyat kayması yaratır ve taker komisyonuna tabidir. Bybit'in yayımladığı standart vadeli işlem oranlarında taker %0,055, maker %0,020'dir, yani yaklaşık 2,75 kat fark.
Fiyat kayması nedir? Beklenen fiyat ile gerçekleşen ortalama fiyat arasındaki farktır. Emir, defterin birden fazla seviyesini tükettiğinde oluşur.
Stop emri piyasa emri midir? Tetiklendiğinde piyasa emrine dönüşür. Bu nedenle hızlı hareketlerde stop emri de fiyat kaymasına açıktır.
Limit emir her zaman daha mı iyi? Hayır. Limit emir hiç gerçekleşmeyebilir. Pozisyondan çıkmak fiyattan daha önemliyse piyasa emri doğru seçimdir.
Otomatik stratejiler hangi emir tipini kullanır? Çoğunlukla limit emir, mümkünse post-only olarak. Büyük emirler genellikle parçalara bölünür.
Emir tipi stratejinin sonucunu ne kadar etkiler? İşlem sıklığıyla çarpılır. Günde 20 gidiş dönüş yapan 50.000 dolarlık bir pozisyonda, taker ile maker arasındaki fark standart oranlarda günde yaklaşık 700 dolardır.
Maker ve taker ne demek? Maker deftere emir ekleyip bekleyen taraf, taker defterdeki mevcut emri alan taraftır. Piyasa emri her zaman taker sayılır.
Kısaca
Piyasa emri gerçekleşmeyi garanti eder, fiyatı etmez. Emir defterinin seviyelerini yukarıdan aşağıya tüketir ve büyüdükçe kendi fiyatını aleyhine hareket ettirir.
Otomatik stratejilerin ondan kaçınmasının sebebi iki kat maliyettir: fiyat kayması ve yaklaşık 2,75 katı taker komisyonu. Bu maliyet stratejinin performansından bağımsızdır ve işlem sıklığıyla çarpılır.
Yerine kullanılanlar limit emir, post-only emir ve emri parçalara bölmektir. Üçü de hızdan feragat edip maliyeti düşürür.
Bu, piyasa emrinin hiç kullanılmayacağı anlamına gelmez. Pozisyondan çıkmak fiyattan önemliyse, doğru emir tipi odur.
AlgoTitan stratejileri, borsa bağlantısı ve ödeme olmadan 14 gün boyunca gerçek piyasa verileriyle demo modda çalışır. Demo sonuçları simülasyona dayanır; komisyonlar, fiyat kayması ve likidite nedeniyle gerçek işlem sonuçlarından farklı olabilir. Geçmiş performans gelecekteki sonuçları garanti etmez. Bu bir yatırım tavsiyesi değildir.
