Технический анализ криптовалют: с чего начать

Технический анализ криптовалют: что это и как им пользоваться

Технический анализ это изучение прошлых данных о цене и объёме, чтобы составить представление о дальнейшем движении. Он не смотрит на технологию проекта, его выручку или новости. Он смотрит только на график.

Самое частое заблуждение состоит в том, что технический анализ предсказывает цену. Не предсказывает. Его настоящая работа в другом: он переводит ваши решения в правила, заданные заранее. Где вход, где вы признаёте, что ошиблись, и где выход. Здесь и находится его ценность.

Ниже разбираем, как читать график, что измеряет каждое семейство индикаторов, что говорят исследования об эффективности метода и как именно новички им злоупотребляют.

На чём строится технический анализ

В основе метода лежат три допущения. Знание их показывает, что он может, а чего не может.

1. Цена учитывает всё. Предполагается, что вся известная информация об активе уже заложена в цену. Поэтому технический аналитик изучает не новость, а её отражение в движении цены.

2. Цена движется трендами. Предполагается, что движение обладает инерцией, а не является полностью случайным. Без этого допущения чтение графика теряет смысл.

3. История повторяется. Предполагается, что схожее поведение цены воспроизводится в схожих условиях. Причина не в рынке, а в людях: страх и жадность принимают повторяющиеся формы.

Все три допущения оспариваются. К этому спору мы вернёмся ниже, потому что руководство, которое его обходит, даёт неполную картину.

Технический и фундаментальный анализ

Это не конкуренты. Распространённый подход: выбирать что покупать по фундаментальному анализу, а когда по техническому.

Как читать график

Свечи

Каждая свеча несёт четыре значения за выбранный таймфрейм: открытие, закрытие, максимум и минимум. Тело показывает диапазон от открытия до закрытия, тонкие тени показывают крайние точки внутри периода.

Длинная тень значима. Она говорит, что цена туда дошла и была отброшена, то есть на этом уровне возникло встречное давление.

Таймфрейм

Один и тот же график может выглядеть нисходящим на пятиминутке и восходящим на дневном. Оба прочтения верны. Таймфрейм это не деталь, а параметр анализа.

Практическое правило: выбирайте рабочий таймфрейм заранее и не меняйте его после входа. Переход на более старший таймфрейм ради оправдания убыточной позиции это самая распространённая форма самообмана в трейдинге.

Поддержка и сопротивление

Поддержка это уровень, от которого цена неоднократно отскакивала вверх. Там, как правило, появлялись покупатели.

Сопротивление это уровень, от которого цена неоднократно разворачивалась вниз. Там, как правило, появлялись продавцы.

Это зоны, а не точные линии. Цена может уйти чуть ниже поддержки и вернуться. Рассматривайте их как полосы, а не как тонкие черты.

Почему они вообще работают? Отчасти потому, что самосбываются. Когда достаточное число участников смотрит на один уровень, заявки там действительно накапливаются. Это не слабость метода, а объяснение его механики.

Поддержка и сопротивление это самые частые ориентиры при выставлении стоп лосса и тейк профита.

Тренд

Тренд это общее направление цены, и состояний у него три: восходящий, нисходящий и боковой.

Объективные определения:

• Восходящий: каждый максимум выше предыдущего, каждый минимум выше предыдущего.
• Нисходящий: каждый максимум ниже, каждый минимум ниже.
• Боковой: ни то ни другое.

Ценность этих определений в их наблюдаемости. «Мне кажется, растёт» это мнение. «Последние три минимума повышаются» это наблюдение.

Значительную часть времени рынки проводят в боковике. Трендследящие методы там теряют деньги, потому что выдают поток ложных сигналов. Понимание текущего режима определяет, какой инструмент уместен.

Что такое индикатор

Индикатор это величина, математически выведенная из цены и объёма. Новой информации он не создаёт. Он переводит уже имеющиеся данные в более читаемый вид.

Семейств четыре, и знание семейств важнее знания отдельных индикаторов.

1. Трендовые

Скользящие средние сглаживают шум, усредняя цену за период. Чаще всего смотрят на 50 и 200 периодов. Положение цены выше или ниже средней даёт простой ориентир по направлению.

Они запаздывают. Они сообщают о тренде поздно, но сообщают надёжнее. Это размен, а не дефект.

2. Осцилляторы (моментум)

RSI измеряет скорость движения цены по шкале от 0 до 100. Значения выше 70 принято читать как перекупленность, ниже 30 как перепроданность.

Важная оговорка: пересечение RSI отметки 70 не является сигналом на продажу. В сильном восходящем тренде RSI может держаться выше 70 неделями. Использование его в одиночку как разворотного сигнала одна из самых дорогих ошибок новичков.

MACD измеряет расхождение двух скользящих средних и показывает смену моментума. Пересечения линий широко считают сигналами, но в боковике они дают очень много ложных срабатываний.

3. Волатильность

Полосы Боллинджера строят две границы вокруг скользящей средней на основе стандартного отклонения. Сужение полос означает падение волатильности, расширение рост.

Частое неверное прочтение: касание верхней полосы не является сигналом на продажу. Оно говорит лишь о том, что цена находится на краю относительно собственного недавнего среднего.

ATR показывает типичный размах движения актива. Сигналов не даёт, но это самый полезный инструмент для того, чтобы подогнать стопы и цели под реальную волатильность конкретного актива.

4. Объём

Объём показывает, сколько участия стоит за движением. Пробой на высоком объёме считают более значимым, чем тот же пробой на низком.

Самая частая ошибка с индикаторами

Набирать индикаторы из одного семейства. Если на экране одновременно RSI, MACD и Stochastic, все три измеряют по сути одно и то же. Вам кажется, что вы получили три подтверждения. Вы получили одну величину, показанную трижды.

Два индикатора из разных семейств разумный потолок.

Графические фигуры

Фигуры это повторяющиеся формы на графике. Наиболее известны голова и плечи, двойная вершина, двойное дно, треугольники и флаги.

Голова и плечи состоит из трёх вершин, средняя из которых выше остальных. Линия, соединяющая минимумы, называется линией шеи, а её пробой вниз читают как возможный разворот тренда.

Честное замечание о фигурах: на истории они все выглядят безупречно. Распознать их в реальном времени значительно труднее, а доля незавершённых фигур высока. Если вы торгуете фигуру, уровень её отмены нужно определить до входа, а не после.

Работает ли технический анализ на самом деле?

На этот вопрос прямо отвечают немногие руководства, поэтому ответим здесь.

Аргумент против. Согласно гипотезе эффективного рынка, прошлые ценовые данные не дают систематического преимущества. Значительная часть академических работ приходит к выводу, что индикаторы сами по себе не обеспечивают устойчивого превосходства после вычета издержек.

Аргумент за. Рынки состоят не из полностью рациональных участников. Часть движения цены порождается поведенческими шаблонами, а они повторяются. Кроме того, когда достаточное число участников смотрит на одни и те же уровни, эти уровни приобретают практическое значение.

Что, вероятно, верно. Ценность технического анализа заключается не столько в прогнозе, сколько в дисциплине. График не говорит, что произойдёт. Он позволяет заранее сформулировать, где вы признаете свою ошибку. Прибыльных трейдеров отличает обычно не лучший индикатор, а более последовательное управление риском.

Отсюда следует, что технический анализ без управления риском это не метод, а гадание с дополнительными шагами.

Что меняется в крипте

Рынок не закрывается. Уровни открытия и закрытия, значимые на фондовом рынке, здесь отсутствуют. Где начинается и заканчивается дневная свеча, зависит от часового пояса вашей биржи.

Волатильность заметно выше. Стандартные периоды индикаторов настраивались под акции и в крипте дают избыточное число сигналов. Большинство периодов приходится удлинять.

Ликвидность распределена неравномерно. На малоликвидных активах фигуры и уровни куда менее надёжны, потому что одна крупная заявка способна исказить график.

Шума в соцсетях много. Большинство публикуемых графиков нарисованы, чтобы обосновать уже открытую позицию. На одном и том же графике вполне можно провести две разные линии и прийти к двум противоположным выводам.

Пять частых ошибок

1. Искать график после принятия решения. Сначала возникает желание купить, потом под него подбирается индикатор. Это подтверждающее искажение и самое частое злоупотребление техническим анализом.
2. Заполнять экран индикаторами. Шесть индикаторов это не шесть величин. Обычно это две величины, повторённые по три раза.
3. Менять таймфрейм ради убыточной позиции. Если вы вошли по дневному графику, а защищаете позицию по недельному, анализ уже закончился.
4. Путать сигнал с правилом. «RSI ниже 30» это наблюдение. Правило включает уровень входа, уровень стопа и размер позиции вместе.
5. Пропускать управление риском. Верный анализ при неверном размере позиции всё равно приносит убыток. Качество анализа не заменяет контроль риска.

От анализа к правилам

Сложность технического анализа не в том, чтобы его выучить. Сложность в том, чтобы следовать выученному под давлением.

Вы изучаете график спокойно, задаёте правила, затем цена идёт против вас, и мозг выдаёт новую трактовку того же самого графика. Индикатор не изменился. Изменилась ваша потребность.

Именно поэтому системы, работающие по правилам, в этой области последовательнее дискреционных решений. Алгоритм это технический анализ, из которого убрана свобода трактовки: условие входа задано, условие выхода задано, размер позиции рассчитан, и ничто из этого не пересматривается под стрессом.

Стратегии Algotitan работают по этому принципу. Это не утверждение о доходности: убыточные периоды бывают и будут. Это означает, что решение принимает заранее заданное правило, а не прочтение графика в моменте.

Верить на слово не нужно. Вы можете 14 дней наблюдать за работой стратегии на реальных рыночных данных с виртуальными средствами, без оплаты, без карты и без подключения биржи. Здесь описано, как устроена демо-торговля.

Торговля связана с риском убытков, включая потерю вложенных средств. Результаты в демо-режиме смоделированы и могут отличаться от результатов реальной торговли из-за комиссий, проскальзывания и ликвидности. Это не инвестиционная рекомендация.

С чего начать

Если вы только начинаете, порядок такой:

1. Научитесь читать свечу.
2. Твёрдо усвойте определения поддержки, сопротивления и тренда.
3. Возьмите один трендовый индикатор и один осциллятор. Больше не добавляйте.
4. Записывайте вход, стоп и цель для каждой сделки.
5. Какое-то время практикуйтесь без реальных денег.

Пропуск пятого пункта без всякой необходимости повышает стоимость освоения первых четырёх.

Часто задаваемые вопросы

Что такое технический анализ? Технический анализ это изучение прошлых данных о цене и объёме для оценки дальнейшего движения. Он не исследует фундаментальную ценность актива. Его основная функция не прогноз, а перевод решений о входе и выходе в заранее заданные правила.

Работает ли технический анализ? Вопрос спорный. Многие академические исследования показывают, что индикаторы сами по себе не дают устойчивого преимущества после издержек. Практическая ценность метода в дисциплине и в том, что он делает возможным управление риском.

Чем технический анализ отличается от фундаментального? Технический читает графики цены и объёма и отвечает на вопрос когда. Фундаментальный изучает ценность, выручку и применение и отвечает на вопросы что и почему. Многие используют фундаментальный для выбора актива, технический для выбора момента.

Что такое индикатор? Индикатор это величина, математически выведенная из цены и объёма. Новой информации он не добавляет, только читаемость. Индикаторы делятся на четыре семейства: трендовые, осцилляторы, волатильности и объёма.

Как интерпретировать RSI? RSI измеряет скорость движения цены по шкале от 0 до 100. Выше 70 читается как перекупленность, ниже 30 как перепроданность. В сильных трендах показатель подолгу держится у края, поэтому в одиночку как разворотный сигнал он не используется.

Сколько индикаторов использовать? Больше двух из разных семейств обычно излишне. Несколько индикаторов одного семейства не являются независимыми подтверждениями: они повторяют одну и ту же информацию и создают ложную уверенность.

Насколько надёжны графические фигуры? На истории они очевидны, в реальном времени распознаются гораздо хуже, и значительная доля их не завершается. Если вы торгуете фигуру, определяйте уровень её отмены до входа, а не после.